Сегодня мы поговорим об инвестициях на Форексе. Надо сказать, что многие трейдеры считают инвестирование занятием во-первых невыгодным, а во-вторых скучным. Распространено мнение, что инвестирование – это занятие для тех, кто сам торговать не в состоянии. Действительно, инвестируя некую сумму в, скажем, доверительное управление трейдеру, приходится делиться с ним значительной частью (обычно, 30-50%) своей прибыли. Понятно, что если самостоятельно торговать с такой же продуктивностью, то прибыль получится гораздо больше. Это безусловно правильное соображение, однако и в нем есть несколько подводных камней.
Во-первых, стабильно торговать получается не у каждого. А для начинающего трейдера настоятельно рекомендуется использовать небольшие депозиты. На небольшом депозите, конечно, много не потеряешь. Но и не заработаешь тоже. Поэтому разумной стратегией для начинающего трейдера может быть – оттачивать навыки на небольшом депозите, а большую часть средств инвестировать, до того времени как придет профессионализм и уверенность в себе.
Во-вторых, надо иметь в виду, что рынок Форекс – это не машинка для печатания денег. Даже для профессионального и классного трейдера это занятие с высокими финансовыми рисками. Наблюдения показывают, что даже трейдеры очень высокого уровня время от времени попадают в достаточно длительные просадки. А теперь представьте, что вы закрыли месяц «в минус», а торговля для вас – профессиональное занятие. Как обезопасить себя в такие неприятные, но неизбежные периоды? Вывод напрашивается сам – часть прибылей профессиональный трейдер должен вкладывать в менее рискованные (и, очевидно, менее прибыльные) активы.
Золотое правило инвестирования – «инвестируй в то, что хорошо знаешь». Если мы – трейдеры, то что мы «хорошо знаем», это Форекс. Так давайте же посмотрим вокруг и попробуем проанализировать, какие возможности для инвестирования предоставляет рынок форекс.
Доверительное управление
Самая традиционная форма инвестирования на Форекс, как и на фондовом рынке – это доверительное управление (trust managment). В простейшем случае доверительного управления, вы находите опытного трейдера и договариваетесь об условиях управления (сумма в управлении, вознаграждение управляющего, с какой периодичностью оно выплачивается, максимальная просадка по счету). Эти условия доверительного управления часто оформляются нотариально (иногда обходятся без этого). Затем вы открываете счет на свое имя у своего любимого брокера, вносите туда обговоренную сумму и сообщаете управляющему пароль от своего торгового терминала, тем самым обеспечивая ему возможность открывать и закрывать сделки на вашем торговом счете.
Какие достоинства такого способа инвестирования? Во-первых, личный контакт с управляющим. Это всегда немаловажный фактор. Во-вторых, сравнительно небольшие не торговые риски. Под не торговыми рисками понимаются риски, не связанные непосредственно с торговыми операциями управляющего. Какие есть не торговые риски в данном случае? 1. Банкротство брокера. Вы выбираете брокера самостоятельно, поэтому имеете все возможности свести этот риск к минимуму. 2. Управляющий попытается присвоить себе ваши деньги. У большинства брокеров система вывода денег организована так, что знания только торгового пароля недостаточно для вывода денег. Вдобавок, практически всегда брокеры требуют, чтобы деньги выводились тем же путем, что и вводились. Поэтому, если вы пополнили ваш счет с кредитной карты, то вам деньги выведут тоже переводом на ту же самую карту. Шансов у управляющего присвоить ваши деньги практически нет.
Какие недостатки у доверительного управления? Во-первых, отсутствие объективных критериев выбора управляющего. Хорошо, если вы знаете человека лично много лет – но такое бывает редко. В большинстве случаев инвестору приходится довольствоваться той информацией, которую предоставляет о себе сам управляющий. Эта информация может оказаться недостоверной или манипулированной и редко бывает достаточно полной для квалифицированного анализа. Во-вторых, минимальная сумма для доверительного управления достаточно велика (как правило, от 10,000$). Ведь понятно, что один трейдер в состоянии одновременно управлять только небольшим количеством счетов, поэтому каждое управление должно приносить трейдеру существенную часть его месячного заработка. В-третьих, инвестирование в одного, даже очень квалифицированного трейдера означает, что вы подвергаете себя большим рискам, связанным с его торговой стратегией. Например, если вы указали в условиях, что торговля управляющего останавливается при достижении просадки в 30% депозита, то ваш риск составляет эти самые 30% и даже больше, т.к. всегда есть вероятность, что в силу каких-либо технических или психологических причин максимальная просадка будет превышена. Высокие торговые риски могут быть в значительной степени снижены путем использования портфельного подхода, т.е. инвестированием сразу в нескольких трейдеров. Формирование грамотного инвестиционного портфеля в формате доверительного управления возможно в принципе, то практически крайне неудобно.
Для полноты упомяну еще одну форму доверительного управления, которую использует хедж-фонды и другие крупные финансовые организации. Такие организации аккумулируют средства инвесторов на собственных торговых счетах, выполняют на них торговые операции и затем выводят средства инвестору по требованию, удерживая свое вознаграждение в соответствии с договоренностью. В детали вдаваться не буду, так как минимальная сумма инвестирования в серьезных международных хедж-фондах слишком высока для широкой публики.
